Управляющая компания «Первая» представила новый биржевой паевой инвестиционный фонд «Первая — Фонд Разумный капитал» (тикер SECR). Как стало известно, это первый в России аналогичный инструмент, доступный для покупки неквалифицированными инвесторами. Основной массив активов фонда составляют облигации секьюритизации, доходность по которым обеспечивается за счет поступлений от процентов и возвратов основной суммы долга по кредитам.
Приоритетными активами в портфеле являются ценные бумаги, обеспеченные преимущественно потребительскими кредитами. Благодаря короткой дюрации — не более одного года, эти бумаги демонстрируют меньшую чувствительность к колебаниям процентных ставок. Инвестиционная декларация также предусматривает возможность приобретения облигаций с переменным купоном и заключения сделок обратного РЕПО.
Специфика облигаций секьюритизации заключается в том, что значительная часть вложений возвращается инвестору регулярно, зачастую ежемесячно, а не единовременно в конце срока обращения. Организационная структура фонда позволяет профессиональному портфельному управляющему эффективно управлять денежным потоком, реинвестировать средства и поддерживать целевую структуру портфеля. Это снимает с частных инвесторов временные издержки на самостоятельный поиск подходящих инвестиционных возможностей.
Внедрение такого инструмента не требует от покупателя статуса квалифицированного инвестора. Фонд позиционируется как актив с низким уровнем риска, приобрести который можно даже с минимальной суммой — стоимость одного пая при формировании составляет 10 рублей.
Генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский отметил, что рынок секьюритизации значительно вырос за последние годы. Помимо ипотечных бумаг, на рынке появились сделки, обеспеченные другими видами активов, а количество эмитентов увеличилось. По словам руководителя, этот сегмент долгового рынка привлек внимание частных инвесторов благодаря повышенной доходности.
«Управляющие компании уже активно включают такие бумаги в свои фонды, однако специализированного биржевого фонда, доступного для широкого круга покупателей, ранее не существовало. Поскольку УК «Первая» обладает опытом работы с облигациями секьюритизации, мы создали решение, объединяющее преимущества сложного финансового инструмента и удобство розничного инвестиционного продукта, характерное для БПИФ», — пояснил Бершадский.
